Proč funguje hazard?

Toto video sponzoruje Squarespace. Vytvořte si vlastní stránky s 10% slevou
na sqarespace.com/wendover. Podle konvenčních ekonomických
pravidel by kasína neměla existovat. Konvenční ekonomická pravidla
předpokládají, že lidé uvažují racionálně. Konvenční ekonomická
pravidla předpokládají, že když vám někdo nabídne obchod,
kdy vy mu dáte 100 dolarů a on vám vrátí 94,8 dolarů zpátky,
tak to odmítnete. Ale z nějakého záhadného
důvodu inteligentní lidé každý den zasedají k ruletě, která vám nabízí přesně takový obchod.

Podívejte, americká ruleta má 38 čísel. 00, 0 a 1 až 36. Největší šance na výhru jsou
na červenou, černou, sudá a lichá čísla. Pokud položíte
pětidolarový žeton na červenou a kulička skončí na červené,
získáte dvojnásobek. Získáte navíc pět dolarů.

Ale kulička může padnout na 0 nebo 00,
které nejsou černé ani červené. V tomto případě ani sudé ani liché. Kdyby 0 a 00 neexistovaly,
dávala by ruleta smysl. Kdybyste přišli s 100 dolary a hráli
nekonečně dlouho, odešli byste se 100 dolary, protože byste vždy měli
50% šanci zdvojnásobit vklad. Ve skutečnosti 0 a 00 snižují
vaši šanci na výhru na 47,4 %. Na každém vsazeném
dolaru proděláváte 5,2 centu. Avšak z nějakého důvodu lidé stále hrají.

Tento malý rozdíl mezi férovou sázkou
a tím, co kasína nabízejí, jim po celém světě
přináší skoro půl bilionu dolarů. Ale co teprve tohle. Ze stejného důvodu, jako by neměl fungovat
hazard, by nemělo fungovat ani pojištění. Pojištění je přesný opak hazardu. Pojišťovny jsou vlastně hazardní
společnosti, ale role jsou otočené. Pojišťovna je gambler a vy jste kasíno. Pokud platíte pojišťovně
1 500 dolarů ročně za pojištění auta, je to hazard, že během roku nespácháte
větší škodu než za 1 500 dolarů.

Ale vést takovouto společnost
něco stojí, takže potřebují marži. Jedna z největších světových
společností MetLife od pojištěných lidí
vybere 37,2 miliardy dolarů ale na náhradách vyplatí
36,35 miliard dolarů. Ano, mají i další
zdroje příjmů a další náklady, ale když se podíváte
na poměr toho, co získají a co vyplatí, jejich kurz je výrazně
lepší než ten u rulety.

Za každý dolar, který jim dáte,
můžete očekávat 97.7 centu. I přesto stále přicházíte o peníze. Podle stejných pravidel,
podle kterých by kasína neměla existovat, by neměl fungovat i koncept pojišťoven, protože lidé získají méně,
než kolik zaplatí. Ale děje se to z tohoto důvodu: Když se zamyslíte, získali byste
raději 5 dolarů se 100% jistotou, nebo byste raději získali
6,25 dolaru s 80% šancí?

Sami si to rozhodněte. Nejspíš řeknete,
že si vezmete těch jistých 5 dolarů. Přes 3/4 dotazovaných řeklo,
že by si vzali jistých 5 dolarů, ne 6,25 dolaru s pouhou 80% šancí. Ale tohle je zajímavé. Obě dvě varianty mají
úplně stejnou hodnotu. Pokud nekonečněkrát přijmete tu 80% šanci,
získáte průměrně 5 dolarů, protože 80 % z 6,25 je 5.

Lidé by tedy neměli
jednu z možností volit častěji, protože ve výsledku jsou úplně stejné. Avšak jde tu o to, že lidé obecně
více nesnáší ztrátu peněz, než milují jejich získání. Negativní efekt ztráty 5 dolarů má mnohem větší
váhu než získání 5 dolarů. Protože druhá možnost
přichází s možností prohry, negativní pocit ze
ztráty je mnohem silnější než pozitivní pocit zisku 5 dolarů, tak je tato možnost méně přitažlivá, ačkoliv mají ve výsledku stejnou hodnotu.

Proto pojištění funguje. Pojištění je přijatelný
hazard pro pojišťovny, protože pravděpodobnost
jim hraje do karet a vydělávají, ale je výhodné i pro vás,
protože peníze, které získáte zpět, společně s absencí peněžní ztráty z toho dělají výhodný obchod.

Ano, je to komplikovanější, pokud
jde preferenční zdravotní pojištění, které jim umožňuje lépe
přečkat ekonomické výkyvy, ale přestože je to hazard,
ve většině případů stojí za to. Pojištění na nejzákladnější úrovni je placení peněz za zabránění ztráty. Princip nelibosti ze ztráty peněz
dokáže stejné množství peněz udělat cennější. V jednom experimentu byli učitelé
z chicagské střední rozděleni do tří skupin.

Jedna nedostala nic, druhé slíbili bonus podle toho,
jak se jejich studenti umístí v testech, a třetí skupině nabídli stejný bonus, ale dostali ho už na začátku roku s tím, že ho budou muset vrátit, pokud studenti nedosáhnou
požadovaných výsledků. Skupina, které slíbili
bonus po zlepšení výsledků, si vedla téměř stejně
jako skupina bez slíbeného bonusu.

Ale skupina, která dostala
bonus dopředu, si vedle lépe a výsledky byly až třikrát lepší
než u tradiční bonusové skupiny. Je jasné, že strach ze ztráty
je silnější než příslib zisku. To vysvětluje, proč pojištění funguje. Ale ze stejného důvodu
by hazard stejně fungovat neměl. Avšak něco se začne měnit,
když změníte pravděpodobnosti. Tři čtvrtiny lidí upřednostnily
jistých 5 dolarů nad 80% šancí na 6,25 dolaru.

Ale přijali byste 100% šanci na 5 dolarů nebo 25% šanci na 20 dolarů? Tyto možnosti mají stejnou hodnotu, protože 25 % z 20 je 5 dolarů. Ale s touto změnou lidé
nepreferovali jednu možnost nad druhou. Polovina zvolila jistých 5 dolarů,
druhá polovina 25% šanci na 20 dolarů. Ale ještě trochu změňme šance. Zvolili byste si 100% šanci získat 5 dolarů nebo 0,5% šanci na výhru 1 000 dolarů.

Obě nabídky mají stejnou hodnotu,
protože 0,5% z 1 000 je 5 dolarů, ale u těchto možností
začali lidé preferovat hazard. Jen 36 % lidí by si vzalo 5 dolarů a 64 % lidí by si zvolilo
0,5% šanci na 1 000 dolarů. Začínáme chápat, že lidé milují
risk s malou šancí na výhru. Máme radši malou šanci
na obří výhru než jistotu. Podobně to můžete vidět na závodišti.

Nejlepší kůň může mít kurz 2:1,
kde vyhrajete 3 dolary za každý vsazený, ale nejhorší kůň může mít kurz 200:1,
kde získáte 300 dolarů za každý vsazený. Ale ukázalo se, že průměrná šance
na výhru nejlepšího koně je víc než 2:1 a nejhoršího koně
je menší než 200:1. Lidé raději sázejí na černé koně,
čímž se kurzy nafukují. Tím pádem můžete vydělat více peněz tím,
že budete sázet na favority. Když zhodnotili data
z 8 000 tenisových zápasů, zjistili, že sázení na nejlepší sportovce
s nejmenším kurzem v průměru peníze vydělá.

Zpět získáte 103 % vsazených peněz. Ale sázení na nejhorší sportovce
vám přinese jen 81 % peněz zpět. Důkazy pro toto tvrzení
se neustále potvrzují, ale otázka, proč to děláme, je složitější. Jednoduchou odpovědí je,
že lidé nadhodnocují pravděpodobnost u extrémně malých šancí. To vysvětluje, proč se lidé tak bojí
terorismu a havárií letadel, přestože šance jsou neuvěřitelně malé.

Nezáleží na tom, zda pravděpodobnost hraje
ve váš prospěch, nebo ne, jako v kasínu. Lidé milují risk,
pokud jde o velké výhry. Proto hazard jako koncept funguje. Každý má určitý bod, kde, když se mu
nabídnou dvě možnosti ve stejné hodnotě, začne přijímat risk nad jistými penězi. To znamená, že v hazardu obě strany považují své jednání za užitečné. Kasíno to považuje za užitečné,
protože vydělává peníze, sázkaři to považují za užitečné,
protože mají možnost vyhrát spoustu peněz.

Vysvětlení, proč lidé preferují tyto sázky
s nízkou pravděpodobností, je spíš otázkou psychologie než ekonomie. Ale třeba loterie se dá vysvětlit tak, že zdvojnásobení vsazené
částky těžko někomu změní život, ale ztisícinásobení sázky může
být opravdu zlomové. Lidé raději sází na obří změnu
než na další kelímek kávy. To celé tedy znamená,
že 5% šance na 100 dolarů má pro lidi větší hodnotu
než jistých 5 dolarů, přestože průměrná hodnota
obojího je 5 dolarů.

Hazard jim nabízí snazší
cestu k vydělání peněz. Téměř všude na světě je problém
s nízkými úrokovými sazbami. Lidé bankám nesvěřují dostatek peněz. Polovina Američanů není schopná
dát dohromady 2 000 dolarů, pokud dojde na nečekané výdaje. Velký důvod pro tento nedostatek úspor
je to, že banky nejsou dost přitažlivé.

Když vezmete v úvahu,
jak malé úroky nabízejí, mnoho lidé nevidí důvod,
proč tam peníze ukládat. A banky nechtějí
nebo nemohou navýšit své úroky, takže pokud chcete své peníze
rozmnožit, obrátíte se na hazard. Ekonomové vytvořili koncept účtů
spojených s hazardní hrou. Normální účet s 1% úrokem, na kterém
leží 2 000 dolarů, vydělá 20 dolarů ročně. Ale u hazardních účtů
se vzdáte svých 20 dolarů úroků, ale můžete se zúčastnit hry,
kde máte 0,4% šanci vyhrát 5 000 dolarů.

Opět to v průměru dává 20 dolarů, ale pro hráče to má větší cenu. Tyto účty nalákaly spoustu lidí k tomu,
aby si ukládali své peníze. Když Michiganská banka
tento systém zkoušela, pro 56 % zúčastněných
to byl jejich první účet. Loterie funguje na stejném principu. Loterie vydělávají peníze tak snadno, že v mnoha státech
jsou soukromé loterie nelegální.

V USA musí být všechny
loterie organizované státem a jejich výtěžek jde
většinou na vzdělávání. Protože státy na loterii vydělají, je to vlastně druh zdanění. Všechen hazard je nastaven tak,
aby svému organizátorovi vydělal peníze. V kasínu, na závodišti nebo kdekoliv jinde to nikdy není výhodné pro sázejícího. Ale to, že lidé na tento obchod přistupují,
je fascinující studií behaviorální ekonomiky a jejích principů, které jsou někdy
použity pro veřejné blaho.

Překlad: Mithril
www.videacesky.cz